Что такое фундаментальный анализ

Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ в трейдинге — это способ прогнозирования стоимости ценных бумаг или валютных пар, а также общих тенденций рынка. Представляет собой детальное и кропотливое изучение финансовых и экономических показателей.

Давайте разберем подробнее что такое фундаментальный анализ на примере фондового рынка. Это самостоятельный расчет стоимости ценной бумаги и сравнение расчетов с рыночной ценой для определения переоценки, недооценки или справедливости котировок. Фундаментальный анализ оценивает будущие тенденции на основе реального потенциала фирмы или рынка, принимая во внимание экономические переменные, которые влияют на принятие инвестиционных решений.

Если тщательно отслеживать перспективы конкретной компании на основе ее финансовых результатов, фундаментальный анализ может предугадать будущую корпоративную прибыль, денежный поток и рентабельность капитала. Когда рынок неэффективен, фундаментальный анализ выявляет ценные бумаги, которые могут превзойти рынок с соотношением риска и доходности выше среднего.

 Фундаментальный анализ фондового рынка: инструменты и методы 

Первый этап анализа включает в себя изучение макроэкономических факторов. Вы должны сравнить между собой главные экономические показатели разных стран, которые влияют на финансовые рынки. К таким относятся: процентная ставка, ВВП, инфляция, безработица, курс валют, внешний долг и так далее.

Совершая фундаментальный анализ фондового рынка или фундаментальный анализ ценных бумаг, нужно обратить внимание на прибыль компании. Однако, учтите, что заработки не могут вам рассказать ничего конкретного. Поэтому вам необходимо проанализировать другие показатели, которые важно учитывать, когда вы проводите фундаментальный анализ. Пригодятся для начинающих и опытных трейдеров:

  • Прибыль в расчете на акцию (EPS). Рассчитывается таким образом: чистая прибыль по долевой акции делится на число акций, который были размещены.
  • Корреляция цены и прибыли (P/E).  Соотносятся текущая цена продаж акций с доходом компании на одну акцию.
  • Будущий рост прибыли (PEG). Это темп роста дохода на акцию в годовом выражении.
  • Соотношение цены и продаж (P/S). Оцениваются котировки акций относительно выручки компании. Его также иногда называют PSR, кратным доходом или кратным продажам.
  • Отношение цены к капиталу (P/B). Сравнение балансовой стоимости акции с ее стоимостью на рынке. Разделите самую последнюю цену закрытия акции на балансовую стоимость ценной бумаги за последний квартал.
  • Стоимость баланса. Цена актива, которая указана в бухгалтерских отчетах компании.
  • Коэффициент выплаты дивидендов. Сравнение дивидендов с чистой прибылью фирмы.
  • Доходность по дивидендам. Соотносятся дивиденды за год относительно цен акций.
  • Рентабельность капитала. Разделите чистый доход корпорации на ее капитал.

Исходя из этого можно выделить следующие методы фундаментального анализа:

  • сопоставление показателей между собой;
  • применение коэффициента корреляции;
  • учитывание сезонных колебаний стоимости акций;
  • группирование данных, которое позволяет определять общий тренд;
  • выявление причинно-следственных связей путями от общего к частному и от частного к общему.

 Фундаментальный анализ форекс

Поскольку фундаментальный анализ связан с оценкой внутренней стоимости инвестиций, его применение на валютном рынке влечет за собой анализ экономических условий, влияющих на оценку национальной валюты. 

Проанализируйте следующее: 

  • Экономические показатели. Отчеты, публикуемые правительством или частной организацией, в которых подробно описываются экономические показатели страны. 
  • Валовой внутренний продукт. Большинство трейдеров фокусируются на двух отчетах, которые выпускаются за несколько месяцев до получения окончательных показателей ВВП.
  • Розничные продажи. Можно использовать для прогнозирования эффективности более важных запаздывающих индикаторов и оценки непосредственного направления экономики. 
  • Индустриальное производство. Трейдеры, использующие этот индикатор, обычно озабочены производством коммунальных услуг, которое может быть крайне нестабильным.
  • Индекс потребительских цен. Этот отчет может быть использован, чтобы увидеть, теряет ли страна деньги на своих продуктах и ​​услугах. 

Другие показатели, которые необходимо учитывать, проводя фундаментальный анализ, включают в себя индекс PMI, PPI, ECI и количество новых домов. Все это обеспечивает ценный ресурс для трейдеров при правильном использовании. Кроме этого, используйте экономический календарь, в котором перечисляется когда будут выпущены соответствующие показатели. 
И напоследок, начинающие трейдеры пытаются понять, что такое фигуры фундаментального анализа, но путаются, потому что понятие фигур относится к техническому анализу. Но об этом читайте в другом материале.