Своп или Swap – это финансовый инструмент, по которому реализуется актив и в то же время принимается гарантия его выкупа по установленной цене. Может использоваться для финансирования под залог ЦБ, а также для кредита с целью его поставки по соглашению, к примеру, в случае открытия коротких ордеров по сделкам. Также своп служит для перекомплектации валютного портфеля, в момент, когда одна валюта берется в долг на конкретное время под замен другой.
Особенности и характеристики инструмента
Главными особенностями свопов считаются:
- продолжительность срока сделок, заключающихся до нескольких лет;
- возможность перекредитования или продажи неэффективного актива;
- осуществления сделок с любым количеством покупателей/продавцов.
Биржевой своп
Своп (Swap) – это инструмент, с которым трейдер впервые встречается на валютном рынке. В частности, при переносе ордеров через период закрытия торговых сессий. Участники, завершающие ордера в течение рабочих суток, такого понятия не касаются.
Простой пример:
- трейдер покупает обычный $, продавая его за GBP.
- соответственно, одна валюта приобретается с торговым плечом, в следующей открывается депозит;
- когда разница между ставками большая, начисление производится в плюс или минус. Значит, один контрагент получает деньги, второй теряет.
Расчет списания своп начинается в 12 часов ночи по времени работы биржи, то есть, на начало следующих суток. Нужно сказать, что не важно, когда торговец открыл ордер и до момента его остановки.
Почему своп не фиксируется раз в другой период, к примеру, квартал или месяц? Ответ заключается в том, что сделки именно наличные, то есть, взаиморасчеты производятся сразу, а сама поставка валюты – не позже последующих банковских суток. Чтобы не осуществлять поставку, стороны заново заключают соглашение, перекидывая сутки расчетов за счет свопа.
Разновидности свопов
Кроме валютных, бывает еще ряд разновидностей свопов:
- Акционные. В данном случае бывает поток бартера выплат, при которых принимается во внимание размер биржевого индекса и процента. То есть, в опции принимают участие два фактора – акции и неопределенный процент.
- Процентные. Здесь виден обмен процентными ставками по кредиту. Допустим, один продавец желает перейти на фиксированную, направленно снижая риски, второй в результате ожидания падения ставки переходит на плавающую. Показатели прибыли или убытка зависят от разногласий между ними.
- Драгметаллы. Контрагенты заключают сделки на продажу/покупку, а потом в обратном направлении.
- Кредитно-дефолтные. Хеджируют риски при дефолте, то есть для игроков в любом случае прибыль будет высокой.
На отечественных биржах чаще всего можно встретить последний вид свопов. Курсы валют меняются стремительно и без особых на то оснований. Данные опции довольно часто выполняют роль страховки.
Зачем финансовому рынку свопы?
Ключевая особенность финансовых рынков – сложность прогнозирования дальнейшего движения цены. Котировки по разным валютным парам меняются иногда настолько стремительно, что уследить за этим процессом бывает просто невозможно. Сделки по свопам позволяют минимизировать риски. В момент заключения сделки контрагенты договариваются об общей стоимости опции, тем самым снижая риски равномерно.
Если использовать свопы правильно, то можно еще и увеличить прибыль, для этого нужно учитывать следующие факторы:
- обратить внимание на стоимостную переменную;
- помнить, что при любой опции будет назначена комиссия, даже в том случае, если сделка не физическая;
- указывать дату обменной опции.
Важно при торговле свопами обладать достаточными знаниями и опытом, чтобы правильно произвести расчет стоимости инструмента.