В таком случае говорят, что он «играет на понижение», или «шортит». Резкий рост стоимости, который совпал с позитивными новостями. Пример последней – выпуск на рынок нового товара или услуги. Не все подобные продукты успешны, а потому вполне вероятен такой сценарий. После появления первых результатов продаж цена акции не только возвращается к начальному уровню, но и дополнительно теряет в цене.
К такому способу торговли инвесторы прибегают тогда, когда ожидают роста котировок. Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдер открывает короткую позицию, надеясь заработать на падении стоимости актива, например акций.
В двух словах – это зарабатывать на снижении цен. Слово “шортить” происходит от английского short. Такая позиция называется длинной, потому что ее можно держать сколь угодно долго. Название происходит от английского long — «длинный, долгий».
На каких рынках можно открывать короткие позиции?
Она необходима как гарант компенсации, если снижения не произойдет. Во-первых, начинающим трейдерам стоит ограничить свои аппетиты. Для первых шагов не стоит брать в долг крупное количество акций. Лимит должен соответствовать рискам, которые вы готовы понести. Проще говоря, ваш карман должен осилить размер потенциального убытка. Существует стандартное явление, когда после выплаты дивидендов стоимость акций компании снижается на размер выплат.
Это рискованно, так как даже если получится зашортить акции, доход может не покрыть общие расходы. Открыть счёт в брокерской компании и заключить дополнительное соглашение о маржинальной торговле, ознакомиться с регламентом по маржинальному трейдингу. После этого в торговом терминале трейдера появится опция открытия коротких позиций и использования кредитного плеча. Таким образом, маржинальная торговля — это режим торговли заемными у брокера активами, средствами. Прибыль по маржинальным сделкам благодаря плечу может существенно вырасти, но в случае неудачи убытки вырастут тоже значительно. Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля.
Они блокируются до успешного завершения сделки. Поэтому сначала необходимо выполнить обязательства перед брокером, а только потом пользоваться денежными средствами. Выбор в качестве основной стратегии игры на понижение сопровождается необходимостью учитывать несколько нюансов.
Далее необходимо взять в долг у брокера эти акции и продать по текущей высокой цене — это продажа шорт. Вы приобретаете то количество акций, которые должны брокеру, по низкой цене — это покупка в шорт — и возвращаете обратно. Для маржинальной торговли в короткой позиции у трейдера должен быть определённый запас финансовой прочности, или гарантийное обеспечение (ГО). То есть в отличие от лонга здесь у инвестора нет возможности «пересидеть» в позиции до лучших времён. Список доступных акций, по которым можно открывать позиции шорт, обычно представлен на сайте брокера. Как правило, это известные бумаги, у которых существует ликвидный рынок.
Для этого он использовал активы под названием «дефолтные свопы». Зачастую после хороших презентаций, новостей, публичных заявлений цена акций компаний растет. Инвестор справедливо может считать, что это временное явление. Через несколько дней отреагирует общественность, появится критика по перечисленным событиям, начнут действовать конкуренты. В итоге, рынок отреагирует, графики вернутся на прежние места или упадут еще ниже. В некоторых случаях брокеры принудительно закрывают открытые короткие продажи по текущим рыночным ценам.
Такая ситуация нередко происходит с технологическими гигантами, например, Apple. Но для начала необходимо понять, что значат важные в трейдинге термины шорт и лонг. Первый – это англоязычной и профессиональное название короткой позиции.
Чтобы закрыть короткую позицию, нужно купить то же количество бумаг, что вы продавали. Потенциальные убытки от короткой позиции многократно выше, чем возможная от финансовой операции прибыль. Это необходимо учитывать при выработке стратегии вложений и диверсификации инвестиционного портфеля.
Что такое длинные и короткие позиции?
Обвал всех мировых фондовых рынков — явление редкое. Куда чаще встречаются фондовые кризисы отдельно взятых стран и регионов. Намного чаще происходят коррекции, которые могут достигать 10-20% изменений в стоимости ценных бумаг. Это уведомления, которые устанавливаются на определенную цену. При ее достижении трейдер получает указание, что сделку можно закрывать.
Такая возможность обычно содержится в заключаемом с брокерской компанией договоре. Процедура закрытия также реализуется в стандартном режиме. После падения цены до нужного уровня совершается покупка аналогичного проданному числа акций.
Когда правильно шортить
Изучите условия, на которых брокер позволяет шортить акции. Если вы покупаете 1 акцию за $100, ваш максимальный риск по позиции – $100. А если вы берете в долг 1 акцию и продаете её, вы рискуете столкнуться с ростом ее цены до 1000, 10к и так далее. Чтобы удерживать позицию, нужно постоянно пополнять счёт.
Что означает шорт и лонг
Однако брать в долг у брокера — не бесплатно, так же как и при любом другом кредите. Брокер будет брать с вас проценты, причем начисляться они будут ежедневно, пока открыта короткая позиция. Обычно в течение первого торгового дня проценты с вас не возьмут, если вы за это время закроете позицию. Еще есть такое понятие, как лонг, или длинная позиция. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают.
Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру. В начале 2021 года шорт-сквиз случился в акциях сети магазинов по продаже видеоигр GameStop. Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов.
Для обеспечения маржинальной позиции нужно быть готовым к пополнению счета или закрытию части позиций. Убедитесь, что ваш брокер позволяет открывать позиции шорт по акциям, которые вас интересуют. Как правило, брокер позволяет открывать позиции шорт с кредитным плечом. Чем более популярна и ликвидна акция, тем более высокое плечо допускается. Короткой продажей не является продажа акций из портфеля инвестора.
Хеджирование рисков с помощью шортов — как это?
Фондовый рынок располагает большим количеством инструментов и стратегий. Некоторые позволяют заработать даже на снижении позиций, хотя кажется, что в таком случае все должны нести убытки. Более того, для этого даже не нужно владеть дешевеющими активами.
Кроме того, чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа. При заключении сделки на вашем счете заблокируют определенную сумму, а когда вы закроете позицию, она разблокируется. Обеспечением могут быть не только рубли и иностранная валюта, но и акции. Не стоит рассчитывать на деньги, которые поступили на счет после продажи акций.
Каждый брокер устанавливает свою минимально допустимую сумму гарантийного обеспечения в регламенте маржинальной торговли в зависимости от используемого плеча. У некоторых брокеров существуют ограничения для новичков по использованию коротких позиций, размеру плеч. Когда цена актива достигает нижней целевой точки, позиция закрывается — трейдер покупает акции, возвращает долг брокеру и фиксирует прибыль. Каждый брокер формирует свой список ценных бумаг и финансовых инструментов, по которым возможно использование коротких (шортовых) позиций. Инвестор продает акции Сбербанка по цене 120 руб. На случай роста акций выставляется стоп-лосс для ограничения убытков.
Таким образом, для открытия короткой позиции нужно провести более тщательный анализ рынка, так как неверное решение может лишить трейдера денег за считаные минуты. С их помощью он определяет сумму, которая должна лежать на брокерском счету клиента перед открытием короткой позиции. Данная сумма превышает совокупную стоимость взятых взаймы акций. Это нужно, чтобы клиент смог покрыть их стоимость, если вместо снижения рынок вдруг начинает расти.
После получения маржин-колла трейдер может внести на счет дополнительные средства, либо закрыть часть позиций. В случае, если инвестор не предпринимает никаких действий, может быть объявлен stop out — принудительное автоматическое закрытие позиций. «Шортить» можно не все бумаги — ознакомиться со списком активов, доступных для открытия коротких позиций, можно здесь. Важно помнить, что брокер берет не только стандартную комиссию, но и процент — он начисляется за перенос шорта через ночь.
При этом список таких активов постоянно корректируется. Прибыль в шорт-позиции можно получить быстрее, чем в лонге, так как падают цены активов с большей скоростью, чем растут. Особенно хорошо это прослеживается во время паники на рынке.