Такой механизм расчётов позволяет заранее рассчитать доходность бонда и не потерять прибыль по купону при его досрочной продаже. Как было отмечено выше, при реализации облигации помимо цены покупатель выплачивает организации (продавцу) сумму накопленного купонного дохода, причитающуюся продавцу, но не полученную им от эмитента к моменту выбытия облигации. Организация рассчитывает сумму такого накопленного купона с момента последней купонной выплаты по облигации, исходя из доходности данной ценной бумаги.
Компании используют, в основном, этот вариант, как наиболее подходящий для обслуживания долга. Есть ещё такой пример самоуправства брокера, как частичное погашение облигаций. Наталья, основное в Вашем примере — это положительный финансовый результат по другим инструментам. А поскольку сейчас практически все интересные облигации торгуются с прибылью, а не с дисконтом, то его не может не быть. Одновременно в 2022 году вы продали какие-то акции/облигации с прибыль 500 рублей. Если вы покупали облигации за несколько дней до погашения облигации.
На сегодня купоны по всем видам облигаций облагаются 13% налогом. НКД считается в едином финансовом итоге, как и другие источники. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Если купонный доход переменный или плавающий, то для вычисления НКД применяются более сложные формулы.
Расчет накопленного купонного дохода
Именно для сохранения рассчитанных, но еще невыплаченных процентов и существует НКД. Без существования НКД в облигациях трейдеры и инвесторы продавали бы долговые бумаги сразу же после получения купона. Фондовый рынок был бы завален бумагами, которые не имеют спроса между датами выплат. Ликвидность такого инструмента невозможно поддерживать стабильно на приемлемом уровне. Уплата НКД клиентом (покупателем) позволяет уравнять положение двух сторон биржевой сделки.
Накопленный купонный доход (НКД, A, Accrued Interest) — величина, измеряемая в денежных единицах, и характеризующая ту часть купонного дохода, которая «накоплена» с начала текущего купонного периода. Для покупателя облигации, который заплатил НКД, его сумма будет считаться расходом. Для продавца, который получил НКД, его сумма является доходом. Доход, накопленный по купону, облагается НДФЛ согласно законодательству.
Именно НКД позволяет сделать долговой рынок облигационных займов ликвидным. Инвестору не обязательно держать облигацию до погашения или до выплаты очередного купона. Владелец долговой ценной бумаги может по своему усмотрению в любой день выставить ее на продажу, не дожидаясь погашения купонов и получить причитающиеся ему проценты за каждый день владения облигацией. Это делает долговой рынок более привлекательным для инвесторов и помогает эмитентам более эффективно привлекать деньги для своей деятельности. По облигации купоны в размере ₽35 выплачиваются каждые 182 дня.
Облигации
Продавая ценную бумагу до момента купонных выплат, продавец лишается части прибыли. Поэтому он включает в стоимость сумму купона, рассчитанную пропорционально периоду, в котором бумага ему принадлежала. НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.
Вложение в облигации рассматривается как более доходная замена открытию депозита в банке. При досрочном снятии средств вкладчики, как правило, теряют часть прибыли от накопленных процентов. В то же время держатели долговых бумаг имеют возможность продать свои активы до даты выплаты и сохранить потенциальную прибыль.
(975,00 + 32,06) — поступили денежные средства от покупателя в оплату конечной цены ценных бумаг. Сумму НКД для подобных расчетов можно узнать у организаторов торговли, эмитента, рассчитать на специализированных сайтах, с помощью бухгалтерской программы или самостоятельно, используя порядок расчета, установленный в эмиссионных документах. Однако, учитывая «специальный» характер Положения, мы считаем, что применять установленный им алгоритм расчета в отношении НКД по корпоративным бумагам не вполне корректно. «Дисконт — разница между ценой выкупа (погашения) и ценой размещения государственных ценных бумаг.
Купонный доход по облигациям
Для начала разделим понятия «накопленный купонный доход», или НКД, и «купонная выплата», или купон. Покупая облигацию, инвестор выдает компании деньги в долг — своего рода кредит. Эмитент обязуется в установленный срок вернуть деньги, а за пользование кредитом выплачивает инвестору проценты. Важность расчета этого показателя обусловлена тем, что на большинстве рынков облигации торгуются в чистых ценах (без учета НКД), а сделки купли-продажи совершаются по грязной цене (с учетом НКД).
Инвестор приобрёл облигацию номиналом в 1000₽, доходность составляет 6% годовых. Купоны начисляются дважды в год, то есть 1 раз в 182 дня (365/2). Достаточно запросить сведения по ценной бумаге, далее используется формула для нахождения НКД. Для бескупонных облигаций показатель НКД не рассчитывается. Вычисление НКД проводится в зависимости от типа купонной ставки. Если Анна Петровна интересуется покупкой облигации, относительно которой идет торг по 100% номиналу, чтобы её купить, ей придётся заплатить не видимую в стакане котировок цену по конкретной бумаге, а 100% + НКД.
Как получать выплаты по купонам ежемесячно
Выплата процентов по облигациям производится через каждые шесть месяцев в последний день отчетного периода. Начисление процентов согласно учетной политике организации осуществляется ежеквартально и на дату выбытия ценных бумаг. Прежде чем перейти к определению НКД, для начала уточним, что такое облигации, или бонды.
Для справки следует упомянуть про еврооблигации (евробонды). Это долговые обязательства, выпущенные российскими эмитентами (государством или компаниями), номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте. НКД по таким бумагам рассчитывается также по стандартной формуле. Сведения о ставках доходности, результатах инвестиционных решений являются индикативными, представлены исключительно для наглядности и не должны рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем эффективности деятельности (доходности вложений).
«Купонный бонус» выплачивается с периодичностью, определяемой эмитентом (практически все они в России делают это раз в полгода или квартал). Во временные промежутки между платежами, он накапливается в виде НКД, уметь вычислять который особенно важно тем, кто занимается куплей и продажей долговых бумаг. Для целей бухгалтерского учета и налогообложения рассчитывать сумму НКД, выплаченного продавцу, нет необходимости т.к. Она указывается в документах на приобретение облигации (например, в договоре, расчетных документах, документах организаторов торговли). Таким образом, исчисление подлежащего уплате кредитной организацией процента (купона) предписано производить по формуле простых процентов. Аналогичный подход, по мнению консультантов, целесообразно применять и при расчете НКД по приобретенным долговым обязательствам, если иной порядок расчета НКД не вытекает из проспекта ценных бумаг.
Если сделка купли-продажи облигации совершается между купонными выплатами, кроме стоимости самой облигации покупатель выплачивает продавцу компенсацию купонного дохода, который «накопился» за время, прошедшее с выплаты прошлого купона. Накопленный купонный доход – это часть процентов, подлежащая выплате покупателем продавцу облигации за каждый день владения. Эмитент ценной бумаги выплачивает держателю прибыль в виде купона, который начисляется за определенный период.
Таким образом, формируется элемент гибкости вложений. Дополнительно получится увеличить доходность с помощью ИИС и налоговых вычетов. Выплаты в виде купонов держатель бумаги получает «чистыми», с них налоги уже удержаны. При продаже облигации до даты выплаты налог с НКД удерживает брокер, продавцу ничего декларировать и считать не нужно.
Если бумага реализуется до момента выплаты, покупатель возмещает продавцу часть прибыли пропорционально календарным дням. НКД (накопленный купонный доход) — это часть облигационного процентного купонного дохода, который начисляется держателю долговой бумаги в соответствии с количеством дней владения купонной облигацией, от даты ее выпуска или от даты погашения предыдущего купона. Формула используется та же, однако процентная ставка купона по облигациям и размер купона меняется после каждой выплаты купонного дохода. Самый распространенный вид долговых бумаг на фондовой бирже — купонные облигации.